Am Freitag erlebte der globale Silbermarkt den stärksten Tageseinbruch seit 1980. Die Preise fielen innerhalb weniger Stunden von rund 120 US-Dollar auf fast 78 US-Dollar, was einem Rückgang von fast 35 Prozent entspricht. Gold folgte mit einem Minus von etwa 12 Prozent, während Aktien von Bergbauunternehmen und börsengehandelte Edelmetallfonds (ETFs) flächendeckend stark verkauft wurden. Konservativen Schätzungen zufolge… drei Billionen Dollar Der mit Edelmetallen verbundene Marktwert wurde in einer einzigen Handelssitzung vernichtet.
Das Tempo und das Ausmaß des Kursverfalls erinnerten sofort an frühere Marktverwerfungen. Für viele Anleger war das Ausmaß der Verluste nicht nur überraschend, sondern verunsichernd. Was wie eine starke und breit getragene Rallye bei Edelmetallen ausgesehen hatte, brach innerhalb weniger Stunden zusammen und ließ kaum Zeit für eine Neubewertung oder einen geordneten Ausstieg.
Die anfängliche Berichterstattung stellte das Ereignis als eine scharfe, aber rationale Reaktion auf veränderte makroökonomische Erwartungen dar. Laut der vorherrschenden Darstellung reagierten die Märkte auf politische Entwicklungen in den Vereinigten Staaten, die eine restriktivere Geldpolitik und einen stärkeren Dollar implizierten. Diese Erklärung mag auf den ersten Blick plausibel erscheinen, ist aber bewusst irreführend.
Die offizielle Erklärung ist falsch.
Die meisten etablierten Finanzmedien führten den Crash auf die Ernennung eines restriktiveren Vorsitzenden der US-Notenbank zurück. Anleger, so hieß es, würden die Aussichten für Liquidität, Inflation und Zinssätze neu bewerten. In diesem Zusammenhang wurde der Verkauf von Gold und Silber als natürliche und angemessene Reaktion dargestellt.
Solche Erklärungen beruhen auf der Annahme, dass sich Märkte primär aufgrund von Stimmungen und Erwartungen bewegen. Das trifft zwar oft im gewissen Maße zu, erklärt aber nicht die extreme Präzision und Abfolge, die in diesem speziellen Fall beobachtet wurden. Politische Nachrichten führen selten zu Einbrüchen dieses Ausmaßes ohne zugrunde liegende strukturelle Auslöser.
Der Zeitpunkt des Ausverkaufs, seine Konzentration in Phasen geringer Liquidität und das rasche Nachlassen des Verkaufsdrucks deuten darauf hin, dass die offizielle Darstellung nur einen kleinen Teil des Gesamtbildes erfasst. Sie erklärt nicht, wie der Markt so effizient seinen Tiefpunkt erreichte oder wer davon profitierte.
Der perfekt getimte Ausstieg – JPMorgan gewinnt.
Bei rund 78.29 US-Dollar, dem Tiefststand des Handelstages, schloss JPMorgan seine Short-Position in Silber. Der Ausstieg erfolgte weder schrittweise noch im Zuge einer Kurserholung. Er fiel exakt mit dem Zeitpunkt des maximalen Verkaufsdrucks zusammen.
Um eine große Short-Position zu schließen, ist ein Überangebot an Verkäufern und das Fehlen konkurrierender Käufer erforderlich. Dieses Umfeld entsteht in der Regel nicht durch vorsichtige Umschichtungen oder leichte Enttäuschung. Es entsteht vielmehr, wenn Marktteilnehmer gezwungen sind, unabhängig vom Preis zu verkaufen, oft um externen Anforderungen und nicht aufgrund persönlicher Überzeugungen nachzukommen.
Die Tatsache, dass genau zum Tiefpunkt solch hohe Liquidität verfügbar war, gibt Anlass zu genauerer Betrachtung. Auch wenn dies keine Absicht beweist, wirft es doch die Frage auf, wie manche Marktteilnehmer extreme Volatilität so konsequent meistern können, während andere in Abwärtsspiralen gefangen sind, denen sie nicht entkommen können.
Die Preisfindung ist praktischerweise offline gegangen.
Als die Silberpreise einbrachen, kam es an der Londoner Metallbörse zu einem Systemausfall, der den Handel in einer kritischen Phase beeinträchtigte. Die Börse ist ein zentraler Knotenpunkt für die globale Metallpreisbildung, und jede Unterbrechung in Krisenzeiten hat erhebliche Auswirkungen auf Transparenz und Handelsabwicklung.
Gleichzeitig meldete auch HSBC, einer der größten Inhaber von Short-Positionen am Londoner Edelmetallmarkt, technische Schwierigkeiten, die ihre Systeme betrafen. Diese Probleme traten auf, während die Preise rapide fielen und die Liquidität sich verschlechterte.
Unabhängig davon, ob diese Ausfälle miteinander in Zusammenhang standen, waren ihre Auswirkungen strukturell. Wenn der Marktzugang beeinträchtigt ist, wird die Preisbildung ungleich. Diejenigen, die ihre Verbindung aufrechterhalten können, erlangen einen entscheidenden Informations- und Betriebsvorteil genau in dem Moment, in dem andere am verwundbarsten sind.
Margenanforderungen erzwingen (erneut) die Liquidation
Während die Aufmerksamkeit weiterhin auf den politischen Schlagzeilen lag, ereignete sich die folgenreichste Entwicklung innerhalb der Marktinfrastruktur selbst. Die COMEX-Börse erhöhte die Margin-Anforderungen für Silber-Futures in einer Phase erhöhter Hebelwirkung und gesteigerter Volatilität. Dies ist dieselbe Taktik, die den vorherigen Silberpreisverfall verursachte, den wir im folgenden Artikel behandelt haben: Der Silberpreis wurde (erneut) absichtlich eingebrochen – Was ist wirklich passiert?
Die Margin-Anforderungen legen fest, wie viel Kapital Händler hinterlegen müssen, um gehebelte Positionen zu halten. Bei einer plötzlichen Erhöhung dieser Anforderungen müssen Händler entweder umgehend zusätzliche Mittel bereitstellen oder ihre Bestände liquidieren. In einem Markt mit weit verbreiteter Hebelwirkung können solche Änderungen massive Verkäufe auslösen.
Genau das ist passiert. Nachdem Nachschussforderungen ausgesprochen wurden, liquidierten Händler ihre Positionen, um die neuen Anforderungen zu erfüllen. Fallende Kurse lösten weitere Nachschussforderungen und Stop-Loss-Orders aus, während algorithmische Handelssysteme den Kursverfall beschleunigten. Die Folge war eine sich selbst verstärkende Kaskade, die eher durch politische Maßnahmen als durch Marktstimmung ausgelöst wurde.
Den richtigen Zeitpunkt für den Zusammenbruch bestimmen
Die Effektivität der Liquidation wurde durch den Zeitpunkt verstärkt. Die aggressivsten Verkäufe fanden statt, nachdem die asiatischen Märkte am Wochenende geschlossen hatten, als die weltweite Beteiligung am geringsten war. Da weniger Käufer zur Verfügung standen, fielen die Preisbewegungen extremer und ungeordneter aus.
Geringe Liquidität verstärkt die Volatilität, insbesondere in Märkten mit Hebelwirkung. Jeder erzwungene Verkauf drückte die Preise und löste weitere Verkäufe in einer sich selbst verstärkenden Rückkopplungsschleife aus. Als die asiatischen Märkte wieder öffneten, hatte sich bereits ein neues, deutlich niedrigeres Gleichgewicht eingestellt.
Diese Abfolge wirft die unangenehme Frage auf, ob Marktstress lediglich beobachtet oder aktiv gesteuert wurde. erlaubt sich zu verschärfen. Zumindest deutet es darauf hin, dass strukturelle Entscheidungen ohne Rücksicht auf eine geordnete Preisfindung getroffen wurden.
Die Darstellungen in den Medien vernachlässigen die wahren Mechanismen.
Im Nachgang bestärkte die Medienberichterstattung weitgehend die politische Erklärung. Die Berichte konzentrierten sich auf die Erwartungen der Zentralbanken, Währungsbewegungen und die Anlegerpsychologie. Weitaus weniger Beachtung fanden die eigentlichen Mechanismen, die die Liquidation am Markt ausgelöst hatten.
Es kursierten Berichte über angebliche Änderungen der Regierungspolitik in Bezug auf strategische Metalle, die später durch offizielle Stellungnahmen widerlegt wurden. In Märkten, die vom algorithmischen Handel dominiert werden, haben die ersten Schlagzeilen jedoch weitaus mehr Bedeutung als nachfolgende Korrekturen.
Das nahezu vollständige Fehlen von Berichterstattung über Margin-Erhöhungen und Börsenmechanismen ist auffällig. Diese Faktoren sind weder obskur noch spekulativ. Es handelt sich um gut dokumentierte Instrumente, die in der Vergangenheit immer wieder genau die am Freitag beobachteten Ergebnisse hervorgebracht haben.
Papiermärkte vs. physische Realität
Silber wird sowohl auf Papier- als auch auf physischen Märkten gehandelt, wobei der Großteil des Handelsvolumens über Papierinstrumente wie Terminkontrakte und gehebelte börsengehandelte Produkte abgewickelt wird. Diese Märkte zeichnen sich durch hohe Hebelwirkung und komplexe Derivate aus, wobei die Forderungen nach Silber die zur Lieferung verfügbare Metallmenge bei Weitem übersteigen. Derzeit wird etwa 300-mal mehr Silber in Papierkontrakten gehandelt, als physisch verfügbar ist.
Der physische Markt unterliegt anderen Beschränkungen. Das Angebot ist begrenzt, die Produktion reagiert nur langsam auf Preisänderungen, und die Nachfrage der Industrie bleibt hoch. Keiner dieser fundamentalen Faktoren hat sich während des Crashs verändert.
Tatsächlich blieben die physischen Prämien in Teilen Asiens hoch, selbst als die Papierpreise einbrachen, was die Diskrepanz zwischen Finanzinstrumenten und physischer Verfügbarkeit unterstreicht. Der Ausverkauf löste die zugrunde liegenden Angebotsengpässe in keiner Weise.
Ja, genau dieses Spiel haben wir schon einmal gesehen.
Die Geschichte liefert mehrere eindeutige Präzedenzfälle. 1980 führten Regeländerungen infolge der Silberkäufe der Hunt-Brüder zu einem dramatischen Einbruch. 2011 bewirkten wiederholte Margin-Erhöhungen während einer starken Rallye einen scharfen und anhaltenden Kursverfall. In jüngerer Zeit lösten ähnliche Interventionen in Phasen geringer Liquidität ebenfalls rasche Verkäufe aus.
In jedem Fall wurde der Hebel zunächst aufgebaut, bevor er abrupt zurückgezogen wurde. Jedes Mal führte die erzwungene Liquidation zu einer Neuausrichtung der Preise und der Marktstimmung, oft zum Vorteil derjenigen, die in der Lage waren, den Verkaufsdruck aufzufangen.
Das wiederholte Auftreten dieses Musters macht es schwierig, den jüngsten Vorfall als Ausnahme abzutun. Die Methoden sind bekannt und ihre Auswirkungen vorhersehbar.
Wer zahlt den Preis?
Die Verluste konzentrierten sich auf Privatanleger und Inhaber von Hebelprodukten, von denen viele nicht rechtzeitig reagieren konnten. Bergbauunternehmen mussten erhebliche Einbußen bei ihrem Marktwert hinnehmen, obwohl sich weder ihre Geschäftstätigkeit noch ihre Reserven verändert hatten.
Langfristige Anleger wurden eher durch die Volatilität als durch fundamentale Faktoren aus ihren Positionen verdrängt. Das Vertrauen wurde beschädigt, die Beteiligung ging zurück, und der Markt ging dünner und fragiler als zuvor hervor.
Institutionelle Anleger mit ausreichenden Bilanzen, um Zwangsverkäufe zu verkraften, konnten unterdessen ihre Positionen auflösen oder zu günstigen Preisen neu positionieren. Die Umverteilung von Risiko und Rendite war deutlich.
Letzter Gedanke
Was der Crash am Freitag letztendlich bewirkte, war weder eine Korrektur von Exzessen noch eine Neubewertung von Werten. Er beseitigte Hebelwirkung, bestrafte Beteiligung und veränderte die Stimmung durch strukturelle Kräfte anstatt durch kollektives Urteilsvermögen.
Märkte sind naturgemäß volatil, und Verluste sind ein akzeptierter Bestandteil von Investitionen. Wenn Börsen jedoch ihre Anforderungen mitten im Prozess ändern können, wenn der Zugang in Krisenzeiten eingeschränkt ist und wenn die öffentliche Meinung die zugrundeliegenden Mechanismen verschleiert, ähnelt Volatilität eher Disziplin als Erkenntnisgewinn.
Der Silberpreissturz am Freitag war nicht allein auf Verwirrung oder Panik zurückzuführen. Er folgte einem bekannten Muster, nutzte bekannte Instrumente und führte zu bekannten Ergebnissen. Beunruhigend an dem Crash ist nicht der drastische Preisverfall, sondern die Tatsache, dass das System, das solche Manipulationen ermöglicht, weiterhin ungehindert funktioniert. Drei Billionen Dollar verließen am Freitag den Markt, und fast das gesamte Geld floss von den Ersparnissen privater Anleger in die Taschen institutioneller Investoren.
Das Exposé braucht dringend Ihre Hilfe …
Können Sie bitte dazu beitragen, dass The Expose mit seinem ehrlichen, zuverlässigen, kraftvollen und wahrheitsgetreuen Journalismus weiterhin im Rampenlicht steht?
Ihre Regierung und Big-Tech-Organisationen
Versuchen Sie, The Expose zum Schweigen zu bringen und zu beenden.
Deshalb brauchen wir Ihre Hilfe, um sicherzustellen
Wir können Ihnen weiterhin die
Fakten, die der Mainstream nicht wahrhaben will.
Die Regierung finanziert uns nicht
Lügen und Propaganda zu veröffentlichen auf ihren
im Namen der Mainstream-Medien.
Stattdessen sind wir ausschließlich auf Ihre Unterstützung angewiesen.
Bitte unterstützen Sie uns bei unseren Bemühungen,
Sie ehrlichen, zuverlässigen, investigativen Journalismus
heute. Es ist sicher, schnell und einfach.
Bitte wählen Sie unten Ihre bevorzugte Methode aus, um Ihre Unterstützung zu zeigen.
Kategorien: Weltnachrichten
Ich vermute, der Preis wird bald wieder steigen. Menschen, die Metalle als Absicherung gegen Fiat- und Kryptowährungen halten, die alle wertlos werden können, während Metalle niemals wertlos werden können, halten sie genau aus diesem Grund: um einen Teil ihres Vermögens zu sichern, unabhängig von der allgemeinen Marktentwicklung. Ein kluger Metallinvestor kauft kontinuierlich, egal wie sich der Markt entwickelt. Wenn der Durchschnittsbürger, der nicht Hunderttausende von Dollar in Metalle investieren kann, um von den Kursschwankungen zu profitieren, einfach kauft, sie beiseitelegt und die Turbulenzen ignoriert, wird er unabhängig von der allgemeinen Entwicklung des Metallmarktes deutlich besser dastehen. Es ist wichtig zu verstehen, dass „Investieren“ in Metalle *nicht* dasselbe ist wie Investieren in Aktien. Eines der Hauptprobleme vieler Einsteiger und junger Menschen im Metallhandel ist, dass sie ihre Emotionen nicht im Griff haben. Es ist so wichtig, beim Kauf von Metallen nicht emotional und panisch zu werden. Wie gesagt: Kaufen, kaufen, kaufen, sicher verwahren und alles andere ignorieren. Sie kaufen Metalle nicht, um Geld zu verdienen! Sie kaufen sie, um einen Teil Ihres Geldes zu sparen oder zu „bewahren“.
Es steigt bereits. Halt durch.
Suchen Sie nach einer einfachen und effektiven Möglichkeit, online Geld zu verdienen? Suchen Sie nicht länger! Unsere Plattform bietet Ihnen eine umfassende Auswahl an bezahlten Umfragen der besten Marktforschungsunternehmen.
.
Hier kommen ………………… Tinyurl.com/499zhuvh
Hallo Rob,
Du hast in vielerlei Hinsicht Recht. Erstens ist der Silberpreis von 73 $ gestern auf 88 $ (zum Zeitpunkt dieses Beitrags) heute gestiegen, was tatsächlich auf eine Erholung hindeuten könnte. Für die großen Marktteilnehmer ist kein langwieriger Einbruch nötig, um Gewinne zu erzielen – ein kurzer Rückgang reicht völlig aus. Vielleicht lassen sie nun auch Privatanleger wieder mitmischen.
Zweitens funktioniert die „Einrichten und Vergessen“-Methode deutlich besser als das ständige Anpassen von Investitionen. Ich stimme zu, dass sich Metalle von Aktien unterscheiden, aber das Prinzip gilt für beide. Ein Teil des Problems heutzutage sind Online-Broker, die es so einfach machen, in Sekundenschnelle zu kaufen, zu verkaufen und zu handeln – die Freiheit ist zwar schön, aber sie verleitet viele junge Menschen zu Panikkäufen und -verkäufen, die dann teuer werden. Metalle galten schon immer als Inflationsschutz, aber der jüngste Silberboom ist auch auf Angebots- und Nachfrageprobleme zurückzuführen. Und angesichts des jüngsten Crashs könnte man meinen, wir hätten plötzlich Millionen Tonnen davon entdeckt. Das ist nicht der Fall. Die Nachfrage ist nach wie vor dieselbe wie vor dem Crash.
Mal sehen, wie es diese Woche weitergeht.
G Calder
Es ist nicht ratsam, Papier in der Hand zu halten, das irgendetwas repräsentiert, insbesondere in solch turbulenten Zeiten.
Tatsächlich birgt das eklatante Missverhältnis zwischen Papier- und realem Silber das Potenzial für ein enormes Problem. Würde jeder das Silber einfordern, auf das er laut seinen Papierverträgen „Anspruch“ hat, wären die meisten Großbanken zahlungsunfähig. Doch das wird natürlich nicht passieren. Es ist bekannt, dass physische Silberbestände zwischen Banken hin und her transportiert wurden, nur um den Besitz vorzutäuschen, bevor dasselbe Silber an eine andere Bank geschickt wurde, um den Besitz ebenfalls zu „beweisen“.
Es gibt ein gravierendes Problem mit der physischen Versorgung. Und ich frage mich, wann es sich deutlich bemerkbar machen wird.
G Calder
Ed Dowd ist „optimistisch, was den Dollar angeht“.
https://usawatchdog.com/never-seen-risk-like-this-before-in-my-career-ed-dowd/
Hier heißt es: „Bei etwa 78.29 US-Dollar, dem Tiefststand des Handelstages, schloss JPMorgan seine Short-Position in Silber. Der Ausstieg erfolgte weder schrittweise noch im Zuge einer Kurserholung. Er fiel exakt mit dem Zeitpunkt des maximalen Verkaufsdrucks zusammen.“
Stimmt das? Ich weiß es nicht, aber Clive Thompson sagt, es stimme nicht. Nach 44 Sekunden erklärt er, was tatsächlich passiert ist.
„Sind die Silberminenaktien zu stark gefallen? Silber notiert auf dem niedrigsten Stand seit 6 Tagen.“
https://www.youtube.com/watch?v=xFRMDhOKIiU
Danke für den Link, Celie, er ist wirklich ein sehr kluger Kopf. Ich habe auch Quellen gefunden, die besagen, dass der Tiefpunkt tatsächlich *aufgrund* des Kaufdrucks von JP Morgan (Leerverkäufe oder die Übernahme einer Long-Position) in einem solchen Ausmaß *verursacht* wurde, und nicht, dass sie den Zeitpunkt perfekt gewählt hätten.
Dennoch ist der Zeitpunkt besonders günstig.
Ich werde Clive noch etwas zuhören. Es ist mit Sicherheit eine faszinierende Zeit für Edelmetalle.
G Calder
Vielen Dank, Herr Calder, für Ihren hervorragenden Artikel. Alle anderen Artikel, die ich gelesen habe, sprachen von Zinssätzen usw. als Ursache für den Kursverfall. Es ist offensichtlich, dass der Markt manipuliert wird, um institutionellen Anlegern und Globalisten Geld zuzuschieben. Ich wusste immer, dass sie das tun würden, mir fehlte nur das Wissen darüber, wie.
Ich habe mit einem 3-fachen ETF einiges verloren. Da es sich aber um eine Fixposition handelte und die Nachfrage unverändert ist, bin ich überzeugt, dass der Kurs sehr bald wieder seinen Wert vor dem Crash erreichen wird.
Hallo Rog,
Danke für Ihren Kommentar. Andere historische Einbrüche führten eher zu längeren Phasen niedriger Preise als zu einer schnellen Erholung auf das vorherige Niveau. Allerdings gab es 2011 und davor nicht so eine große Silberknappheit wie heute. Ich glaube, dass es diesmal anders ist.
Der Einsatz von Hebelwirkung kann schmerzhaft sein, aber auch sehr lukrativ. Ich wünsche Ihnen viel Erfolg beim Handel.
G Calder
Joe Kennedy, der Vater von JFK, verdiente sein Vermögen mit Schwarzbrennerei während der Prohibition und mit Leerverkäufen an der Börse, die zum Börsencrash von 1929 führten. Heute kontrollieren kleine Konzerne den Edelmetallmarkt. Die Comex wäre beinahe zusammengebrochen, weil sie so viele Silberpapiere verkauft hatte, als die Silberpreise, die sie jahrelang künstlich gedrückt hatten, endlich stiegen. Sowohl Silber als auch Gold werden weiter steigen, da der Dollar 96 % seiner Kaufkraft verloren hat. Das zeigt uns das wahre Ausmaß des Betrugs und der Vermögensumverteilung. Wenn er die restlichen 4 % verliert, kommt es zum Finanzkollaps. Dann haben die Menschen nichts mehr zu verlieren, und die Gesellschaft bricht zusammen. Diese skrupellosen Schurken, die dieses und so viele andere Elend verursacht haben, sollten besser auf die Wiederkunft Jesu hoffen, denn sie haben eine längst überfällige Abrechnung verdient.
Dank all der kriminellen Regierungsmitglieder und ihrer fetten Kumpane sind wir in dieser Lage. Sie haben das alles geplant. Man könnte sich fragen, warum diese Dinge nicht besser reguliert werden. Die Aufsichtsbehörden verdienen so viel Geld, wie es jetzt läuft, dass sie nichts dagegen unternehmen können. Die bestehenden Regeln gelten nicht für die Großen, sondern nur für die einfachen Leute, die ihnen unter die Arme greifen. Wenn Sie physisches Silber besitzen, behalten Sie es; wenn Sie Papiersilber haben, rufen Sie es an und kaufen Sie echtes.
Ein hervorragender Artikel. Er erklärt sehr anschaulich, was gerade passiert ist.
Die Mainstream-Medien plappern einfach die ihnen vorgegebene Erzählung nach, um die meisten Menschen über die wahren Mechanismen hinter manipulierten Märkten im Dunkeln zu lassen.
Halten Sie die Nerven, bleiben Sie ruhig, dann wird alles gut.
Ausgezeichneter Artikel. Kaufen Sie physische Metalle günstig, verkaufen Sie teuer und nur im absoluten Notfall. Langfristig sichere Anlage.